Платформа для обработки бизнес-запросов предпринимателей
RU / EN

Использование ненаблюдаемых переменных в анализе инфляционных рисков

Исх. № 2026 от 11.08.2020

Направляем для ознакомления аналитическую записку Центрального банка Российской Федерации об использовании ненаблюдаемых переменных в анализе инфляционных рисков.

Под ненаблюдаемыми компонентами в данной записке понимаются экономические показатели, которые не могут наблюдаться напрямую в данных статистики, но могут быть оценены с помощью эконометрических методов. Такими индикаторами являются, например, «трендовая инфляция» и «разрыв выпуска». Эти ненаблюдаемые компоненты могут использоваться в модельных расчетах в рамках подготовки решений по денежно-кредитной политике. При использовании оценок ненаблюдаемых переменных на практике важно выбрать критерий качества таких оценок, который позволил бы сравнить оценки, получаемые с использованием ненаблюдаемых показателей.

Важным критерием качества ненаблюдаемых компонент является проверка того, позволяют ли они хорошо прогнозировать наблюдаемые показатели. Так, например, с точки зрения анализа вариантов реализации денежно-кредитной политики Центрального банка первоочередной интерес представляет прогноз инфляции. Поэтому при оценке моделей с ненаблюдаемыми компонентами важно анализировать их прогнозную способность в реальном времени, а не на ретроспективных данных.

Подробнее с результатами исследования можно ознакомиться в приложении.

Приложение: Аналитическая записка

Партнёры