Подкомитет «Деловой России» по закрытым паевым инвестиционным фондам (ЗПИФ) промышленности под руководством члена генсовета организации, генерального директора ООО «РТТП» Александра Кострова и юридическая компания «Пепеляев Групп» начинают стратегическое сотрудничество по созданию в России механизма финансирования промышленных предприятий через ЗПИФ с использованием долгового финансирования по модели LBO (leveraged buyout).
Поводом для совместной работы стала правовая оценка, подготовленная «Пепеляев Групп» по инициативе подкомитета. Юристы подтвердили системный диагноз, представленный экспертным заключением Александра Кострова: отсутствие в России рынка LBO является ключевым препятствием для притока частных инвестиций в зрелые промышленные компании среднего эшелона.
«Мы последовательно шли к этому партнерству – провели глубокий анализ проблемы, подготовили комплексную аналитику и получили независимую экспертизу от коллег из "Пепеляев Групп", – отметил Александр Костров. – Подтверждение нашего системного диагноза ведущими юридическими экспертами страны открывает путь к практическому решению проблемы. Мы уже определили конкретные правовые барьеры, включая регуляторные ограничения Банка России для банковского кредитования M&A-сделок, и начинаем работу по их устранению».
В рамках сотрудничества стороны планируют:
-
Подготовить совместный аналитический документ с изложением согласованной позиции по развитию рынка LBO в России.
-
Разработать пакет законодательных инициатив, направленных на устранение выявленных барьеров, включая вопросы банковского регулирования и корпоративные процедуры.
-
Проработать пилотный проект по структурированию одного из первых в России промышленных ЗПИФ.
«Отсутствие эффективного рынка LBO создает структурный пробел в финансировании промышленности: в России многие средние промышленные компании “застревают” с ограниченным инвестиционным ресурсом, что ведет к хронически низким уровням частных инвестиций в промышленность, – прокомментировала партнер, руководитель банковской и финансовой практики «Пепеляев Групп» Лидия Горшкова. — Объединение экспертизы позволит добиться конкретных результатов».
Работа будет вестись в рамках экспертной рабочей группы при подкомитете «Деловой России» с привлечением представителей Банка России, профильных министерств и инвестиционного сообщества.
