RU / EN
Главная » Комитеты » Новости » В «Деловой России» прошло заседание комитета по фондовому рынку

В «Деловой России» прошло заседание комитета по фондовому рынку 25 декабря 2015

22 декабря состоялось заседание комитета по фондовому рынку экспертного совета «Деловой России» под руководством председателя комитета, члена президиума генерального совета Анны Нестеровой

Заседание Комитета было посвящено вопросу взаимодействия с Китаем в финансовой сфере. В мероприятии приняли участие директор Департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина России Вышковский К.В., директор Департамента операций на финансовых рынках ЦБ РФ Каштуров А.В., управляющий директор по фондовому рынку Московской Биржи Кузнецова А.В., управляющий директор по денежному рынку Московской Биржи Марич И.Л., первый вице-президент АО «Газпромбанк» Шулаков Д.В., а также вице-президент, член Правления АКБ «Банк Китая (Элос)» Гао Ян.

Председатель комитета Анна Нестерова в своем выступлении обратила внимание, что, согласно экономическому плану КНР на 2016-2020 годы, власти Китая готовы проводить либерализацию юаня. Изменения в финансовом секторе происходят регулярно и России необходимо правильно на них реагировать. «Мы считаем, что, прежде всего, необходимо выпустить бенчмарк в юанях. Кроме этого, важным аспектом взаимодействия в сфере фондового рынка является привлечение на российских рынок китайского рейтингового агентства, либо создание российско-китайского РА. Сейчас Эксперт РА ведет работу по совершенствования корпоративного управления для взаимодействия с китайским Dagong. Еще одно предложение – это прорабатывать вопрос введения двойного листинга», - отметила Анна Нестерова.

Вышковский К.В., отвечая на вопросы, обозначил, что для размещения суверенного долга в юанях выбрана национальная площадка и, соответственно, российская финансовая инфраструктура. Также Константин Владимирович отметил, что ключевыми инвесторами в дебютный выпуск суверена должны стать локальные китайские инвесторы, а сбор заявок от инвесторов будет осуществляться через механизм формирования книги заявок (bookbuilding).

Вопрос реализации соглашения о валютном свопе между ЦБ РФ и Национальным банком Китая раскрыл в своей презентации Каштуров А.В. Он обозначил, что две взаимные кредитные линии в рублях и юанях имеют максимальный объем в 150 млрд юаней. При этом, сроки предоставления средств дифференцируются как 3, 6 и 12 месяцев. ЦБ РФ пока ведет работу по подготовке инфраструктуры для предложения юаней российским банкам, а процентная ставка будет формироваться на основе ставки шанхайского межбанковского рынка SHIBOR.

Кузнецова А.В. рассказала, что Московская биржа полностью готова к проведению размещений в юанях, уже зарегистрированы 4 выпуска Газпромбанка на общую сумму 2,8 млрд юаней. Кроме этого, сейчас зарегистрированы 18 мультивалютных выпусков эмитентов на сумму, эквивалентную на 2,6 трлн руб., которые пока не объявили дату размещения. Анна Васильевна обозначила, что китайские инвесторы сейчас могут заходить на российский рынок ценных бумаг через российские финансовые институты, такие, как Гапромбанк, или БКС, или через международные банки (Morgan Stanly, Credit Suisse и другие).

Выступление Марича И.Л. было посвящено успехам биржи в части реализации торгов валютной пары юань/рубль. В 2015 году продолжился рост объемов операций с инструментами юань/рубль, дневной оборот вырос почти в 3 раза по сравнению с прошлым годом. Вместе с тем, дальнейшее развитие сдерживается недостаточным использованием национальных валют при расчетах конечными контрагентами, а также крайне незначительным взаимным участием российских и китайских компаний и банков в финансовых рынках двух стран. Игорь Леонидович поделился цифрами, что, если три года назад использование юаня и рубля в расчетах между Россией и Китаем составляло 2%, то сейчас это 9%, в то же время этот же показатель у Китая с другими странами достигает 30%.

Д.В. Шулаков отметил, что китайский и российский долговые рынки, существенно отличаясь по объему, тем не менее когерентны по темпам развития, схожи по структуре инвесторов и доли эмитентов с государственным участием. Важно, что процесс интернационализации юаня и либерализации внутрикитайского финансового рынка создают возможности для диверсификации вложений китайских в том числе оншорных инвесторов, им необходимы новые возможности для качественного инвестирования в своей национальной валюте, которые они могут найти на рынке России в облигациях ведущих российских эмитентов, особенно если эти заемщики вовлечены в проекты сотрудничества с китайскими компаниями. Поэтому создание бенчмарка за счет выпуска Минфином бондов в юанях является первым шагом на пути привлечения инвесторов из КНР на российский рынок. Д.В. Шулаков также обратил внимание на необходимость применения эффективных инструментов поддержки инвесторов при размещениях и последующей торговли облигациями в юанях на Московской бирже, предлагая в качестве одной из мер запуск российским регулятором механизма РЕПО в юанях и рублях под такие облигации для банков-резидентов России, а также поощрение китайского регулятора для назначения клирингового банка или банков по операциям с юанем в Москве с созданием в ней вслед за Цюрихом 21-го оффшорного центра юаня. По мнению Д.В Шулакова, системный эффект выпуска Россией государственных облигаций в юанях на Московской бирже будет состоять не только в создании ценовых ориентиров заимствований в этой валюте для российских корпораций и банков, но и в запуске на их основе рыночных котировок форвардных сделок для пары рубль-юань, позволяющей хеджировать такие заимствования, что в свою очередь даст отсутствующий пока арсенал для использования как юаня так и рубля в срочных торговых и инвестиционных контрактах и в разы нарастить объемы сотрудничества и торговли между нашими странами.

В заседании также приняли участие Агарзаев С.Т. (АКБ «Металлинвестбанк»), Бабахина Е.В. (ИК «Центр Капитал»), Орлянский А.В. (АКБ «Инбанк»), Пашков А.И. (ЗАО КБ «Эксперт Банк») и Рудик А.А. («Нова Капитал»). Заседание прошло в закрытом от прессы режиме.

Предприниматели могут пожаловаться на давление правоохранителей через новую онлайн-платформу
Эксперты рассказали, как «добросовестный бизнес ходит под статьей», и предположили, сервис «ЗаБизнес.рф» позволит предпринимателям обратиться с жалобой и даст им возможность быть услышанными
Новая формула справедливости наказания за экономические преступления
В ОП РФ предложили смягчить экономические статьи Уголовного кодекса
К утилизации подойдут с огоньком
Сжигание отходов с попутной выработкой электроэнергии хотят признать переработкой
Титов предложил доработать неприкосновенность деклараций амнистии капитала
Правительство готово запустить реформу контроля и надзора за бизнесом
Необходимые для этого законопроекты согласованы, но сфера их применения сузилась
Верховный суд разъяснил, как считать сроки давности по налоговым преступлениям
Но бизнес все равно недоволен его постановлением
От точечной к комплексной: как менялась господдержка предпринимательства
Развитие малого и среднего бизнеса связывают с расширением возможностей для высокотехнологичных компаний, сельхозпроектов, а также с ростом предпринимательской инициативы в моногородах и на Дальнем Востоке.
Партнёры