RU / EN
Главная » Проекты » Новости » В «Деловой России» прошёл совместный с Банком России семинар по повышению финансовой грамотности

В «Деловой России» прошёл совместный с Банком России семинар по повышению финансовой грамотности 22 декабря 2016

20 декабря Центральный Банк России совместно с «Деловой Россией» впервые провёл открытый семинар для предпринимательского сообщества на тему «Финансовые услуги для развития бизнеса»

Вели мероприятие Советник Службы по защите прав потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров Банка России Александр Коланьков и член Генсовета «Деловой России», председатель отраслевого отделения по банковской деятельности Галина Изотова. Спикерами выступили представители Банка России, Корпорации МСП, Российского микрофинансового центра, Венчурного фонда «ВЭБ-инновации», Московской Биржи и другие участники финансового рынка. От бизнеса в открытом семинаре приняли участие члены Генсовета Ильдар Шайхутдинов и Наталия Комарова, а также другие предприниматели, в том числе представители регионов.

В приветственном слове Галина Изотова подчеркнула, что современный финансовый рынок развивается быстрыми темпами, предоставляя предпринимателям новые возможности как по привлечению дополнительного капитала для развития бизнеса, так и инвестирования временно свободных ресурсов. Она рассказала, что главной целью семинара является повышение финансовой грамотности предпринимателей, управляющих компаний, генеральных и финансовых директоров. При этом особенностью семинара стала возможность для бизнеса задать вопросы и обсудить интересующие темы с представителями регулятора, институтов развития и профессионального сообщества, а также установления личных деловых контактов и обмена мнениями с коллегами. «Мы готовим к запуску совместный с Банком России проект по повышению финансовой грамотности населения и повышению доступности инструментов финансирования малого и среднего бизнеса, – рассказала Галина Изотова. – Сегодня у нас “пристрелочный” семинар для получения обратной связи – чтобы понять, на правильном ли мы пути, адекватна ли повестка дня для предпринимателей, что нуждается в доработке». По её словам, проект предполагает проведение в 2017 году обучающих семинаров для менеджеров и для собственников: «Важно, чтобы они научились говорить на одном языке с нашими банками». Также Галина Изотова обозначила и вторую важную задачу – организацию в регионах обучающих занятий для тьюторов из числа сотрудников компаний, которые в дальнейшем будут обучать коллег в своих компаниях.

Александр Коланьков рассказал участникам семинара о работе Службы по защите прав потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров Банка России. Данное подразделение Банка России существует 3 года, основными задачами являются защита прав потребителей и повышение финансовой грамотности населения в целом, в том числе, повышение основ предпринимательских знаний. Целью семинара для Банка России является получение обратной связи от предпринимательского сообщества. «Для Банка России тема развития МСБ – очень важная. Нам отведена довольно серьёзная роль в этом процессе, и на следующий год у нас большие планы по развитию МСП вместе с Минэкономразвития, Корпорацией МСП и другими заинтересованными структурами», – рассказал Александр Коланьков.

Заместитель руководителя Службы по защите прав потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров Банка России Елена Ненахова посвятила своё выступление развитию сотрудничества Банка России с деловыми сообществами, в частности, с «Деловой Россией», подчеркнув его важность: «Именно сотрудничество позволяет услышать в прямом диалоге потребности малого и среднего бизнеса». Продолжением этой позиции Банка России, по её словам, является создание в Банке специальной рабочей группы по кредитованию МСБ, включающей представителей разных департаментов ЦБ РФ. Кроме этого, она упомянула, что в настоящий момент дорабатывается законопроект об уполномоченном в сфере финансовых услуг (финансовом омбудсмене), который станет одним из институтов претензионного досудебного этапа урегулирования спора между клиентом финансовой организации и финансовой организацией, в данном случае страховой организацией.

Представитель Службы по защите прав потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров Роман Марков в своем выступлении рассказал о текущих тенденциях в кредитовании субъектов МСП, затронул тему способов финансирования, отдельно рассказал про риски, инвестиции, а также мошенничество на финансовом рынке. Начав со статистики, он сообщил, что на 1 ноября 2016 года объём портфеля кредитов МСП составил 4,5 трлн. руб., при этом темпы прироста портфеля пока остаются отрицательными, в целом по году портфель сократился на 7%. По его словам, просрочка остаётся достаточно высокой, но пик пройден – в настоящий момент показатель составляет для индивидуальных предпринимателей 17%, а для МСП без ИП – 13,8%. Ставки снижаются, чему способствует и конкуренция, и более дешевое фондирование, и ожидание снижения инфляции. При этом активность институтов развития существенно влияет на ставки на рынке. У банков улучшаются ожидания, они фиксируют увеличение спроса субъектов МСП на кредитование. В целом, по словам Романа Маркова, хотя ситуация далека от полноценного восстановления, но качество кредитных портфелей стабилизировалось, банки постепенно начинают формировать портфель кредитования МСП.

Также он обозначил основные проблемные точки при получении кредитования субъектами МСП (отсутствие ликвидных залогов, отсутствие поручителя, малый срок осуществления деятельности, непрозрачность бизнеса) и пути решения этих задач. Например, для банка важна понятная и прозрачная отчетность, структурированный, понятный и простой для банка бизнес-план, адекватно оцененные риски. Кроме банковского финансирования представитель Банка России призвал не забывать и про такие инструменты как лизинг, факторинг, а также микрофинансирование, краудфандинг, венчурное финансирование: «По микрофинансированию – микрофинансовые организации поднадзорны Банку России, поэтому перед взаимодействием с ними следует проверить, есть ли они в реестре. Краудфандинг – по факту сбор малых пожертвований для реализации проекта; пока что культуры краудфандинга в России нет, бизнес только зарождается, но он логичен и достаточно органичен. Венчурное финансирование – это в основном финансирование старт-апов; особенность в том, что венчурные инвесторы входят в капитал, здесь нет процентов, но есть ориентир на то, что бизнес вырастет».

Также Роман Марков рассказал участникам семинара о матрице рисков, в которой все риски компании разделяются на две составляющие: вероятность наступления риска, и последствия реализации риска. Соответственно, при очень высокой вероятности наступления риска и очень негативных последствиях будет максимальная синергия двух показателей. Цель системы управления рисками – снизить те риски, которые возможны, и избегать тех, которые не возможно устранить. По его словам, рисками надо заниматься регулярно, и банки в первую очередь смотрят на то, как предприниматель работает с рисками – смотрят на хеджирование и страхование.

От предпринимательского сообщества прозвучал вопрос о том, как застраховать риски предпринимателя – получателя кредита. В частности, существует проблема, когда коммерческий банк оставляет за собой право увеличивать ставку кредита в случае форс-мажора. Бизнес поинтересовался, почему Банк России не создает механизм по защите бизнеса. Представители Банка России порекомендовали в подобных ситуациях искать соответствующие инструменты господдержки, поскольку коммерческий банк распоряжается не своими деньгами, а деньгами вкладчиков, и не может вести излишне рискованную политику, а кредитование МСП несет повышенные риски. Галина Изотова, в свою очередь, добавила, что вопрос действительно актуальный, и надо сообща искать ответ на него.

Заместитель начальника отдела Службы по защите прав потребителей финансовых услуг Банка России Надежда Прасолова рассказала участникам семинара про краудфандинговое финансирование. По её словам, история началась в 2014 году, когда Банк России получил обращение с просьбой разъяснить что такое Р2Р-площадка, регулируется она или нет, поднадзорна ли она Банку России, Росфинмониторингу, Минфину России, или какому-то иному регулирующему органу. Руководством Банка России было принято решение о том, что необходимо, по крайней мере, изучить вопрос и посмотреть, что происходит в этом секторе. «Мы впервые собрали первые откликнувшиеся краудфандинговые площадки в середине 2015 года. На тот момент только пять площадок согласились с нами сотрудничать. Также была разработана форма отчетности для добровольного анкетирования площадок», – пояснила она. И если изначально это был Р2Р лэндинг (peer to peer loans – межпользовательские процентные займы, «от человека к человеку»), то потом отчетность пришлось расширить – Банк России выяснил, что те же самые площадки занимаются и Р2В (выдачей займов от физлица бизнесу), и В2В (business-to-business). Пока нет регулирования таких понятий как «краудфандинг» и «краудинвестинг», и Банк России опирается на международную систему, которая выделяет две формы краудфандинга – заёмный краудфандинг и инвестиционный краудфандинг. В настоящий момент существует три основных направления краудфандинга: P2P-займы, краудинвестинг (инвестирование целых проектов) и пожертвования.

Рассказывая подробнее про краудфандинг, Надежда Прасолова упомянула, что первые краудфандинговые площадки появились в России в 2010 году, в 2013-2014 годах начался их бурный рост, который продолжился в 2015 году, что явилось отражением мировой тенденции. Факторы, способствующие развитию краудфандинга – отсутствие дорогого посредника в виде банка, минимализация формальностей для размещения или привлечения средств, возможность разместить средства на любой срок. Для МСП это и возможность получить дополнительное фондирование, когда отсутствует фондирование из банков и микрофинансовых институтов. Немаловажную роль сыграл и фактор, связанный с тем, что субъекту МСП, у которого нет предыдущей финансовой истории, трудно получить средства. При этом Надежда Прасолова предупредила, что из-за отсутствия единых механизмов и требований, по которым площадки оценивали бы заемщика и заимодавца, качество скоринга пока вызывает вопросы.

Та же проблема – отсутствие единых требований по оценке проекта – есть пока и у механизма краудинвестинга. К этой проблеме добавляется и вероятность непрозрачной деятельности площадки, из-за чего порой сложно установить, кто владелец площадки. Не решена пока и задача обеспечения непрерывности бизнеса – возможные технические проблемы площадки ставят под удар все процессы, которые на ней проходят. «Также встал вопрос возврата средств, если проект не выстрелил – например, если плата была персонифицированная, здесь проблем почти нет, однако иногда средства приходят и с неперсонифицированных источников, в таком случае средства такому инвестору вернуть очень сложно», – пояснила специалист Банка России. По её словам, большой проблемой является и отсутствие контроля за инвестированием – многие площадки выставляют целый пакет проектов, и инвестор не всегда знает, на какой проект пошли его средства. Однако ряд площадок работают и на этом направлении, что даст инвестору возможность выбирать конкретный пул проектов, в который инвестор хочет вложить свои средства. Одним из сдерживающих развитие краудфандинга факторов Надежда Прасолова назвала и мошенничество – начиная от самого простого, как невозврат средств, и заканчивая огромными финансовыми пирамидами: «Например, в Китае недавно рухнула огромная краудфандинговая площадка, ущерб порядка 2 млрд. за счет того, что удалось выстроить именно финансовую пирамиду». В настоящее время Банк России создал рабочую группу по краудфандингу, в рамках которой работают 4 подгруппы – по экосистеме, налогообложению, качеству отчетности, регулированию. «Мы не хотим убивать эту среду, мы хотим выработать такое регулирование, которое было бы сбалансированным и пропорциональным по отношению именно к бизнес среде», – подчеркнула специалист Банка России.

Касательно дальнейших планов Банка России, Надежда Прасолова обозначила, что регулятор сейчас находится между первым и вторым этапом, уже осуществляя наблюдение за 11 площадками, которые сдают свою отчетность на добровольной основе: «При этом мы собираемся выработать мягкое регулирование, причем об этом просили сами площадки, поскольку они хотят, чтобы в их секторе было как можно меньше серых игроков». По расчетам Банка России, в 2017 году будет введено мягкое регулирование, разработаны минимальные требования к площадкам, в 2018 году произойдёт введение полноценного регулирования.

Про кредитно-гарантийную поддержку со стороны МСП Банка рассказал Заместитель директора Департамента партнерских программ с организациями инфраструктуры Дирекции «Фронт-офис» Сергей Пронин. По его словам, за всё время работы банк оказал поддержку субъектам МСП на сумму 636 млрд. руб., с 2013 года МСП Банк реализует гарантийную поддержку, с 2015 года стал участником Национальной гарантийной системы. Сергей Пронин обозначил, что сейчас происходит трансформация поддержки – Банк постепенно уменьшает долю оказываемой поддержки через партнеров и смещает фокус поддержки с кредитования через двухуровневую систему в сторону прямого кредитования. Также Банк наращивает и линейку продуктов для МСП – например, в рамках работы Корпорации МСП по повышению доступности участия субъектов МСП в тендерах и конкурсах для больших корпораций МСП Банк вывел на рынок и обеспечил быстрое рассмотрение и ускоренную выдачу гарантий для участия в конкурсе.

Про рынок микрофинансирования рассказала директор Российского Микрофинансового Центра Елена Стратьева. По её словам, для микрофинансового рынка свойственно многообразие – это и непосредственно микрофинансовые организации (МФО), и кредитные потребительские кооперативы (КПК), сельскохозяйственные кредитные кооперативы (СКПК), ломбарды, жилищно-накопительные кооперативы; при этом МФО бывают коммерческие и некоммерческие, частные и с государственным участием. Новация 2016 года – разделение МФО на микрофинансовые компании и микрокредитные компании. При этом микрофинансовым компаниям предоставляется больше возможностей, но на них и возлагается больше ответственность – у них есть требование к собственному капиталу, но зато они могут кредитовать граждан до 1 млн. руб. и предпринимателей до 3 млн. руб., они имеют право проводить удаленную идентификацию. По словам Елены Стратьевой, плюсом микрофинансовых институтов является то, что они способны сделать кредитный продукт под конкретного предпринимателя.

Про венчурное инвестирование участникам семинара рассказал Игорь Сидоров из венчурного фонда Внешэкономбанка «ВЭБ-инновации». Он обозначил два типа финансирования – вхождение в капитал (деньги предоставляются за долю в проекте) и венчурные займы (займ под залог доли в компании), а также рассказал про бизнес-модель венчурного фонда – деньги инвестируются, к примеру, в 10 компаний с расчетом, что 3 из этих компаний никак не выстрелят, три выйдут в ноль, три выйдут в прибыль, а одна компания выстрелит очень сильно и получит такие сверхдоходы, что в целом по портфелю будет приемлемая и большая доходность. «Первое, что ищет венчурный инвестор – это экспоненциальный рост, это компания, которая может выходить на большие и быстрорастущие рынки, это очень профессиональная команда, которая сможет реализовать проект», – пояснил логику венчурного инвестора представитель «ВЭБ-инновации». По словам Игоря Сидорова, одной из важных ролей венчурного фонда также является и менторство: «Люди в фонде, как правило, люди с опытом, помогают молодым предприятиям выходить на более высокий уровень и достаточно сильно повышают их шанс на успех». При этом он предупредил, что за деньгами в венчурный фонд надо приходить не тогда, когда они понадобились, а заранее, поскольку процесс в фонде может длиться до года.

Также представитель венчурного фонда рассказал, что основной причиной неудач заявителей является плохая проработка проекта с точки зрения прогнозов, поскольку инвестор смотрит не только на расчет экспоненциального роста, но и на предпосылки этого роста, их реалистичность. Важна и форма выхода на инвестора: «Практика показывает, что люди, которые отправляют заявки по стандартному каналу, через сайт, в 99% не получают финансирование. Логика такая – если человек не может лично найти инвестора, не может на него выйти на каком-нибудь мероприятии, не может найти личный контакт, он точно также не сможет сделать личный контакт с клиентом, не сможет проявить свои предпринимательские качества».

Начальник управления рынка инноваций и инвестиций ПАО «Московская Биржа» Денис Пряничников рассказал о рынке инноваций и инвестиций (РИИ), являющейся относительно молодой площадкой для малых и средних инновационных компаний, которая была создана в партнерстве с Роснано. Основная задача РИИ Московской Биржи – содействие привлечению инвестиций, прежде всего, в развитие малого и среднего предпринимательства инновационного сектора российской экономики. По словам Дениса Пряничникова, через площадку прошло порядка 50 компаний, сейчас торгуется 31 ценная бумага, компании достаточно разные (IT-компании, реальный сектор): «Ранее мы ориентировались на малый бизнес, сейчас, с учетом требований к публичным компаниям и статусу эмитента мы работаем больше со средним бизнесом (от 800 млн. руб. выручки), задумываемся как сделать продукт для субъектов МСП». Представитель Биржи отметил, что особенностью таких площадок является то, что они не могут без льгот и инструментов господдержки (это общемировой тренд), основные инструменты – субсидирование расходов на листинг и на сопутствующие услуги, нулевая ставка на прирост стоимости капитала. Также для сектора сделано исключение в части реестра МСП – в реестр МСП сейчас акционерное общество попасть не может, за исключением тех, акции которых включены в перечень ценных бумаг, торгуемых в данном секторе. «И самое основное – Банк России готовит поправки в Положение № 451-П, что позволит на льготной основе для эмитентов попадать на радары НФП, до 5% своих активов фонды НФП смогут инвестировать в акции данного сектора» – отметил Денис Пряничников.

Также он рассказал об опыте сотрудничества Московской Биржи с институтами поддержки. В частности в 2015 году Биржа совместно с Московским венчурным фондом осуществила пилотный проект по выдаче займов под залог торгуемых ценных бумаг (ставка 15% на 3 года под залог акций), сейчас планируется масштабировать этот опыт с другими фондами поддержки. В 2016 году Биржа подписала рамочное соглашение с Фондом развития промышленности: «Планируем целый ряд совместных проектов: во-первых, запустить кредитование под залог торгуемых акций для промышленных предприятий; во-вторых, мы видим потенциал для компаний среднего бизнеса в выпуске облигаций, которые могли бы быть интересны частным инвесторам – на фоне снижения ставок по депозитам инвесторам становятся интересны облигации с более высокой доходностью, правда, возникает проблема качества эмитентов и проблема гарантий снижения рисков этих инвесторов». По словам Дениса Пряничникова, Московская Биржа обсуждает и с другими институтами развития возможность создания совместных продуктов. Например, осуществляется небольшой выпуск облигаций (до 1 млрд. руб.), частично выпуск гарантируется ФПР или Корпорацией МСП, либо происходит субсидирование процентной ставки. ФРП уже внес в свой Устав изменения, которые предполагают возможность приема в залог по займам акций, торгуемых в секторе РИИ. «Мы накопили опыт работы с компаниями, институтами развития, фондами, и сейчас планируется масштабирование этого опыта на не только технологические и инновационные компании, но и на весь сектор малого и среднего бизнеса – планируем весной 2017 сформулировать и зарегистрировать новые правила листинга» – подчеркнул Денис Пряничников.

Олег Сорокин, руководитель экспертной группы Главного управления противодействия недобросовестным практикам поведения на открытом рынке Банка России, рассказал участникам семинара, что регулятор активно занимается темой мошенничества и его профилактикой. По его словам, в Основных направлениях развития финансового рынка противодействие недобросовестным практикам (дестимулирование недобросовестного поведения) на финансовом рынке относится к одному из приоритетных направлений в деятельности ЦБ РФ: «Дестимулирование – это эффективное оперативное выявление этих практик и адекватное соразмерное применение мер воздействия к лицам, применяющим такие практики, адекватное применение мер как карательного, так и профилактического воздействия. Вместе с тем, это не только применение мер ответственности, но и создание регуляторных условий для добросовестных участников – чтобы они понимали, что правомерное добросовестное поведение не так затратно, обременительно для них по сравнению с какими-то противоправными схемами». Олег Сорокин выделил несколько видов недобросовестного поведения на финансовом рынке: неправомерное использование инсайдерской информации, манипулирование рынком, создание финансовых пирамид, создание фиктивной стоимости активов, незаконное предпринимательство (действие без лицензии и включения в соответствующие реестры).

Также он рассказал о «болезни рынка» – ситуации с НПФ. Сейчас все НПФ акционированы и наполнены деньгами (пенсионные накопления и пенсионные резервы). Для использования этих денег на законных основаниях активы для инвестирования должны соответствовать определенным формальным требованиям, критериям инвестиционной привлекательности и надежности, риск-менеджмента и иных. Один из критериев для принятия решения об инвестировании – присутствие финансового инструмента на бирже и приемлемый уровень торговой активности в отношении инструмента. С целью выведения денег из НПФ под видом формального соблюдения необходимых для инвестирования требований реализуются различные схемы. «Так, например, некоторые паи ПИФов, ипотечные сертификаты участия выводятся на биржу, искусственно расторговываются в несколько раз, что приводит к значительному повышению их цены, затем они приобретаются за счет средств пенсионного фонда, после чего рынок этих бумаг падает, поскольку они интересны только ограниченному кругу заинтересованных лиц. В дальнейшем в лучшем случае эти средства выводятся на аффилированные взаимосвязанные с фондом структуры для дальнейшего инвестирования в низколиквидные высокорискованные проекты, как правило строительные, связанные с продажей и оборотом недвижимости, в худшем случае деньги просто похищаются – опять же под благовидным предлогом инвестирования, но поскольку сроки возврата этих средств достаточно длительные, закон это позволяет, мы понимаем, что с этими деньгами будет через 5-10 лет».

Также представитель Банка России рассказал, что в рамках борьбы с финансовыми пирамидами специалистами регулятора разработана уникальная методика, основанная на финансовом мониторинге и анализе денежных потоков: «Что мы делаем – по многим каналам собираем информацию, объявления, в том числе рекламного характера, связанные с привлечением денежных средств, прежде всего граждан. Далее мы анализируем финансовые операции юрлица, которое привлекает таким образом деньги. Все очень просто – выплата участникам идет за счет денежных средств вновь поступивших участников, при этом никакой инвестиционной и иной законной предпринимательской деятельности в объемах сопоставимых с объемами привлеченных средств такая организация не осуществляет».

В заключение семинара участники поделились несколькими замечаниями и предложениями по формату мероприятия, а также темам дискуссий. Представители Банка России поблагодарили всех за участие и пообещали учесть все замечания при формировании следующих семинаров.

Презентации семинара
 

Партнёры